Regelmessig sparing
Porteføljeforvalter Olav Chen mener de siste tiårenes fall på Wall Street viser at sparepengene bør forvaltes bevisst, skriver E24.
Tiåret fra og med 2000 til og med 2009 har gitt aksjeinvestorer over hele verden mye å tenke på. Den brede amerikanske S&P 500-indeksen falt i gjennomsnitt 0,9 prosent årlig fra 1999 til 2009 (inklusive utbytte). Også Dow Jones-indeksen, Nasdaq-indeksen, den britiske FTSE 100-indeksen og den japanske Nikkei 225-indeksen har gitt negativ avkastning det siste tiåret.
Investor Arne Fredly sier til E24 at alle som har penger i aksjemarkedet bør bli skremt av indeksutviklingen det siste tiåret. Han anbefaler flere å tørre å holde seg ute av aksjemarkedet i perioder. Seniorforvalter Olav Chen i Storebrand Kapitalforvaltning er ikke enig.
Spar jevnt
- Den negative avkastningen på S&P-indeksen illustrerer at man kan tape på å gå passivt inn i aksjer. Løsningen er imidlertid ikke å gå helt ut av aksjemarkedet, sier Chen til E24.
Chen mener risikoen kan reduseres ved å spare jevnt.
- Skal man spare med en lang tidshorisont bør man ha en spareplan der man setter av et månedlig beløp. Slik får du satt penger i aksjer på ulike tidspunkter av utviklingen, og unngår å sette inn alt på topp.
Ifølge Chen glemte mange verdien av jevn sparing da det sto høyrøstede personer og sa at børsen skulle dale videre i mars, men Oljefondet holdt hodet kaldt og fortsatte sin investeringsplan. Det har fondet fått meget godt betalt for i ettertid.
Stabilisér investeringsprofilen
Og i likhet med Oljefondet bør også andre passe på å rebalansere forholdet mellom aksjer og rentesparing jevnlig, mener Chen.
- I stedet for å gå helt ut, slik Fredly foreslår, mener vi det er bedre å redusere og øke aksjeandelen. En måte å gjøre dette på, er å ha en klarere strategi på rebalansering av porteføljen. Man tar gevinst når det har gått mye, og kjøper seg opp igjen når det har falt mye. Det er vanskelig å «time» situasjoner som oppsto i fjor. Nettopp derfor er det viktig å ikke selge seg helt ut, sier Chen.
Publisert: 13.1.2010
Avdelingsdirektør Rolf Mæhle i Sparebankforeningen ser i Dagens Næringsliv tilbake på 10 års historikk i det globale aksjemarkedet og konstaterer at det har vært en trist erfaring.
Etter ti år har verdien av fondsplasseringene falt med 30 prosent. Svak utvikling i aksjemarkedet i perioden kombinert med valutakurssvingninger bidro i kombinasjon til det sørgelige resultatet.
Men Mæhle skriver også at det ikke bare er markedene som har skylden, og tar noe på egen kappe:
“Jeg valgte å investere alt på en gang, og ikke spre investeringen i tid og følge opp med regelmessige investeringer. Dermed utsatte jeg meg selv for en stor timingrisiko, det vil si risiko for å investere på et ugunstig tidspunkt i forhold til aksjekurser (høye) og valutakurser (svak krone),” skriver Mæhle.
I tillegg mener han at han undervurderte risikoen knyttet til kortsiktige valutakurssvingninger og lot skattefordelen i aksjefondssparing (den tidligere AMS-ordningen) styre investeringstidspunkt og atferd.
Lærdommen Mæhle trekker av dette er tofoldig:
1. For det første er det slik at du ikke er garantert positiv avkastning selv etter ti års investering i aksjemarkedet, men du kan selv bidra til å øke sannsynligheten for dette ved å ha en langsiktig horisont, gjerne utover ti år, og sørge for å investere jevnlig (månedlig) underveis. Har du et større engangsbeløp, så del det opp og invester regelmessig over en ett-to års periode.
2. De litt mer avanserte kan jo også tenke på å opprettholde aksjeandelen i sin sparing ved å øke fondsinvesteringen når kursene faller, og vice versa (slik Pensjonsfondet gjør for å opprettholde sin aksjeandel på 60 prosent).
Publisert: 5.1.2010
Fondsanalytiker Thomas Furuseth har oppsummert utfallet av de norske aksjefondene i 2009 og sammenlignet med året før. Han konstaterer at 2008 og 2009 er to ekstreme ytterpunkter, og ikke normale børsår, skriver Dagens Næringsliv.
Furuseth og Morningstars råd til investorer og småsparere er at de bør spre sine investeringer godt.
- Vi anbefaler å ha et bredt globalt fond som fundament, og mange kan klare seg med det, sier han og legger til:
- De som ønsker å være aktive kan bruke en mindre andel av investeringsporteføljen til å finne de regionene eller sektorene som vil gjøre det godt fremover.
Furuseth sier også at det er lurt å investere over tid, med for eksempel månedssparing, slik at en unngår å investere alle pengene sine rett før markedene faller mye.
Publisert: 4.1.2010
Biotec Pharmacon falt hele 84 prosent på børsen i går. Så raskt kan pengene dine forsvinne. De aller fleste aksjesparere bør derfor heller velge fond, skriver Dine Penger.
Ifølge Dine Penger er det en stor fordel med å plassere penger i aksjefond kontra enkeltaksjer: Fondet plasserer pengene i mange selskaper. Via fond kan du også investere i en rekke markeder, bransjer, land, regioner og verdensdeler du på egen hånd ikke vil ha mulighet til.
Studier har vist at småinvestorer ofte gjør systematiske feil i sine investeringsvalg, deriblant at de sprer risikoen på for få selskaper. I fond er det et lovkrav at kapitalen skal spres på minst 16 selskaper, men de fleste fond har mye bredere portefølje enn dette. Risikoen for tap blir dermed betraktelig redusert.
Men som Dine Penger skriver kan også aksjefond falle kraftig i verdi. Dersom hele verden blir rammet av et plutselig og voldsomt aksjefall, slik vi opplevde i 2008, slipper du uansett ikke unna. Likevel er det nettopp på grunn av disse markedssvingningene at du også kan forvente mer avkastning i aksjefond enn i alternative investeringer.
Les mer om risikospredning i sparingen din her
Les mer om risiko og avkastning her
Les mer om hvorfor aksjefond er sentralt i langsiktig sparing
Flere fordeler
Dine Penger trekker også frem andre fordeler med å spare i aksjefond kontra enkeltaksjer:
Du slipper å måtte følge kontinuerlig med i utviklingen selv.
Du får utsatt beskatning av verdistigning til du innløser andelene. Beregninger Dine Penger har gjort viser at dersom du sitter på det samme aksjefondet i 20 år, vil effekten av skattekreditten forventningsmessig være ca 1,4 prosent ekstra avkastning hvert år.
Til slutt påpeker Dine Penger at du kan inngå en fast spareavtale med faste trekk fra konto til aksjefond. Det gjør at du får spredd investeringene over tid og dermed reduserer risikoen for å være spesielt uheldig med tidspunkt for kjøp av andeler.
Les mer om fordelene med månedlig sparing i aksjefond
Aksjefondssparing på 1-2-3
Publisert: 25.11.2009
