- Valg av fond ren bingo
Aftenposten og Bergens Tidende rapporterer (via NTB) fra resultatene av en doktorgradsavhandling om aksjefond. Avhandlingen viser at historisk avkastning ikke fungerer som veiviser til hvilke fond som vil gjøre det bra i fremtiden. Saken er tidligere omtalt av Dagens Næringsliv på kommentarplass.
– Fond som gjør det godt i én periode, gjør det ikke noe bedre enn andre i neste periode, sier Lars Qvigstad Sørensen til Aftenposten.
Det er konklusjonen i hans doktoravhandling ved Norges Handelshøyskole.
Konsekvensen av funnene er at det er svært vanskelig for sparere og investorer å finne gode kriterier for hvilket fond man bør velge. Listen over de beste fondene det siste året, eller de siste årene, er ikke til hjelp, ifølge forskningen.
- Fond som gjør det godt i én periode gjør det ikke noe bedre enn andre i neste periode. Det er ingen persistens (varighet) i norske aksjefonds prestasjoner, sier Sørensen.
Dermed har ikke spareren på forhånd noen mulighet til plukke ut hvilket fond som er best. Det eneste spareren kan vite noe om, er kostnadene.
– Mine konklusjoner støtter dermed sentralbanksjef Svein Gjedrems. Han har etterlyst flere indeksfond som forvalter billig, sier Lars Qvigstad Sørensen.
Bransjeorganisasjonen for norske aksjefond vil ikke komme med noen anbefalinger om hvilke typer fond kundene bør velge.
- Hva som er best av aktive eller passive aksjefond koker ned til et spørsmål om smak og behag, sier Lasse Ruud, administrerende direktør i Verdipapirfondenes forening.
Ruud mener det viktige er at kundene står overfor et sortiment som gjør at de selv kan velge.
- Noen av de aktive fondene har ikke slått sine indekser over tid, og noen har gjort det. Det finnes eksempler på begge deler, og oppfatningene om hva som er best kan også være farget av erfaringene man har, sier Ruud.
Han sier det er helt urealistisk å se for seg en verden hvor alle kjøper passiv forvaltning av pengene.
- Da er det ikke lenger noen som tenker selvstendig på priser i aksjemarkedet, sier Ruud.
Relaterte saker:
