Jevn sparing reduserer risikoen tap på lang sikt
Avdelingsdirektør Rolf Mæhle i Sparebankforeningen ser i Dagens Næringsliv tilbake på 10 års historikk i det globale aksjemarkedet og konstaterer at det har vært en trist erfaring.
Etter ti år har verdien av fondsplasseringene falt med 30 prosent. Svak utvikling i aksjemarkedet i perioden kombinert med valutakurssvingninger bidro i kombinasjon til det sørgelige resultatet.
Men Mæhle skriver også at det ikke bare er markedene som har skylden, og tar noe på egen kappe:
“Jeg valgte å investere alt på en gang, og ikke spre investeringen i tid og følge opp med regelmessige investeringer. Dermed utsatte jeg meg selv for en stor timingrisiko, det vil si risiko for å investere på et ugunstig tidspunkt i forhold til aksjekurser (høye) og valutakurser (svak krone),” skriver Mæhle.
I tillegg mener han at han undervurderte risikoen knyttet til kortsiktige valutakurssvingninger og lot skattefordelen i aksjefondssparing (den tidligere AMS-ordningen) styre investeringstidspunkt og atferd.
Lærdommen Mæhle trekker av dette er tofoldig:
1. For det første er det slik at du ikke er garantert positiv avkastning selv etter ti års investering i aksjemarkedet, men du kan selv bidra til å øke sannsynligheten for dette ved å ha en langsiktig horisont, gjerne utover ti år, og sørge for å investere jevnlig (månedlig) underveis. Har du et større engangsbeløp, så del det opp og invester regelmessig over en ett-to års periode.
2. De litt mer avanserte kan jo også tenke på å opprettholde aksjeandelen i sin sparing ved å øke fondsinvesteringen når kursene faller, og vice versa (slik Pensjonsfondet gjør for å opprettholde sin aksjeandel på 60 prosent).
Relaterte saker:
- Aksjer på lang sikt
- Finanskrise gir mer sparing
- Tar selvkritikk for din dårlige aksje-strategi
- Tapere i fjor – vinnere i år
- Sparing i fokus
