Sosial investering har implikasjoner på din eksponering
Prof. Thore Johnsen ved NHH har forsket på SRI, Social Responsible Investments, og funnet at den strukturelle risikoen kan være annerledes enn om du velger tradisjonelle fond/indeksfond, skriver Thomas Furuseth i Morningstar.
Prof. Thore Johnsen ønsket å se på hva SRI-kriteriene med positiv screening gjorde med avkastningen og risikoen i investeringssammenheng. Johnsen benyttet indekser med SRI kriterier (FTSE 4 Good, DJ STOXX Sustainability og Domini 400) og undersøkte både avkastningsstilen og den faktiske sammensetningen av blant annet FTSE 4 Good.
Konklusjonen var ganske klar, og noe du bør være klar over når du investerer i SRI-fond. Nemlig at indeksene var vridd mot større vekstselskaper. Dette medfører at risikoen er distinkt og indeksene har hatt høyere risiko i nedgangsperioder, spesielt den som startet etter dot.com, men indeksene hadde også dårligere avkastning i oppgangsperioden på grunn av undervekt i små selskaper, og overvekt mot klassiske vekstselskaper.
Når det gjelder fond med negativ screening, så trenger ikke det å ha så stor betydning, gitt at kriteriene ikke stenger ute veldig mange selskaper.
Les hele saken hos Morningstar
Relaterte saker:
- Putter sparepengene i klasevåpen
- Professor: – Dumt å eie enkeltaksjer
- Indeksfond: fordeler, ulemper og tilgjenglighet
- Indeksfond: fordeler, ulemper og tilgjenglighet
- - To skritt frem, ett tilbake
